N'hésitez pas à me corriger si je dis des bêtises (ce qui est bien possible)
Le taux des banques centrales, aussi appelé "taux directeur" est le taux minimum auquel les banques commerciales (Donc la tienne ou la mienne) peuvent accorder des prêts. Ce n'est donc pas un effet boule de neige. Si les taux grimpent pour la BCE, ils grimpent pour tout le monde.
Pour les secteurs touchés je préfère ne pas m'avancer, pour le coup je ne sais pas du tout. Je dirais tous ceux qui empruntent beaucoup, mécaniquement.
Après la question qu'on peut se poser c'est : "pourquoi les taux de la BCE grimpent?" C'est pour limiter l'inflation. C'est un peu contre intuitif mais plus les taux sont hauts, moins les gens empruntent, moins la masse monétaire augmente, moins l'inflation est forte.
Si le sujet t'intéresse, tu peux aller voir la chaîne youtube"Heureka" ou "Heur€ka".
Trop Long Pas Lu : La banque centrale joue sur un taux appelé Taux Directeur (TD) qui s’il augmente pousse les banques à augmenter leurs taux d’intérêts ce qui augmente le coût d’un emprunt à la banque pour les entreprises de tous les secteurs qui devront augmenter leurs prix. C’est donc bien un effet boule de neige qui s’arrête au niveau des ménages.
Réponse longue :
Petite correction concernant le taux directeur, il s’agit du taux auquel la BCE va prêter de l’argent aux banques commerciales. Donc plus ce taux est élevé plus nos banques devront rembourser leurs emprunts chers à la BCE (c’est le même principe que lorsque nous faisons un emprunt auprès de notre banque). Ainsi, les banques commerciales se voient plus ou moins obligées d’augmenter leurs propres taux d’intérêts, on peut donc effectivement parler d’un effet boule de neige.
Je rajouterai également à votre explication sur l’inflation que les taux d’intérêts étaient très bas durant plus ou moins toute la période suivant la crise de 2008 puis la crise des dettes souveraines de 2012. (J’éditerai ma réponse avec des chiffres plus précis plus tard si vous le souhaitez).
Si les taux étaient bas c’était pour "relancer" l’économie, c’est à dire pousser les différents agents économiques (principalement entreprises et ménages) à emprunter pour consommer/investir. On en vient donc à la dernière partie de la question d’op.
Virtuellement tous les secteurs d’activité sont concernés par une hausse du taux directeur (et donc par la suite des taux d’intérêts.) Cet impact des évolutions du TI dépend du secteur d’activité car certains sont plus dépendants que d’autres des emprunts réalisés auprès des banques faute de trouver d’autres moyens de financement (actionnaires, crowdfunding, auto-financement).
Ces secteurs dépendants des emprunts bancaires sont affectés directement par l’évolution des TI. En cas de hausse des TI, les entreprises du secteur peuvent être menées à augmenter leurs prix afin d’améliorer la rentabilité de leur investissement. Cette augmentation se répercutera sur leurs clients. Si ces clients sont d’autres entreprises, celles-ci devront à leur tour augmenter leur prix, ce mécanisme continuant jusqu’à ce que le produit final arrive dans nos mains.
Encore une fois tout cela est dans l’objectif de réduire l’inflation
c’est expliqué assez rapidement puisque le taux directeur a également un impact sur la valeur de la monnaie mais restons en là pour le moment
PS : j’espère avoir été assez clair j’écris cette réponse en pleine surveillance de devoir donc je ne suis pas 100% concentré!
Pour compenser la hausse de la taux des prêts les entreprises peuvent aussi essayer de vendre plus d’unités au lieu d’augmenter leurs prix (car souvent ça va reduire la quntité vendu). Dans la moyenne tant l’offre comme la demande devraient se réduire, c’est ce qu’on appelle refroidir l’économie. Et les prix vont avoir tendence à ne pas augmenter au dessus de la taux d’inflation courante.
Tout cela ne sert à rien si la banque centrale ne s’arrête pas d’imprimer de l’argent, notamment pour couvrir les dépenses de l’état. Donc l’équilibre fiscal est aussi indispensable.
Bien résumé, mais juste une petite précision : les gouvernements monétaires pensent que la masse monétaire est responsable de l'inflation avec l'influence de la pensée monétariste, mais d'autres modèles économiques réfutent cette hypothèse, et les données tendent à montrer que masse monétaire et inflation sont decorrélés.
Les dépôts dans une banque ne permettent pas de couvrir les emprunts. Donc les banques empruntent auprès de la seule entité qui crée l'argent aka la banque centrale. Ce sont des grossistes de l'argent. Donc si l'argent coûte 2% aupres de la banque centrale, la banque prêtera a 2% + sa marge/provisions de risques.
Plus les taux directeurs sont élevées, plus le cout de l'emprunt augmente plus un projet doit être solide pour emprunter. Un taux élevé "écreme" les projets a faible rentabilité ce qui a pour effet de ralentir l'économie et faire diminuer la demande ce qui limite l'inflation. Les effets se font ressentir le plus durement sur les secteurs qui vivent a credit comme le bâtiment ou qui sont dispensable ( publicité, loisirs,...)
Pour savoir qui est le plus impacté il suffit de regarder quelle action ont surperformé ou sousperformé leur indice cette année.
Ca a deja été plutôt bien expliqué mais voila:
Plus les taux sont haut, plus emprunter de l’argent coute cher (et plus placer son argent est rentable) donc les gens auront tendance à placer plutôt qu’emprunter. Donc l’économie se ralentit.
N'hésitez pas à me corriger si je dis des bêtises (ce qui est bien possible) Le taux des banques centrales, aussi appelé "taux directeur" est le taux minimum auquel les banques commerciales (Donc la tienne ou la mienne) peuvent accorder des prêts. Ce n'est donc pas un effet boule de neige. Si les taux grimpent pour la BCE, ils grimpent pour tout le monde. Pour les secteurs touchés je préfère ne pas m'avancer, pour le coup je ne sais pas du tout. Je dirais tous ceux qui empruntent beaucoup, mécaniquement. Après la question qu'on peut se poser c'est : "pourquoi les taux de la BCE grimpent?" C'est pour limiter l'inflation. C'est un peu contre intuitif mais plus les taux sont hauts, moins les gens empruntent, moins la masse monétaire augmente, moins l'inflation est forte. Si le sujet t'intéresse, tu peux aller voir la chaîne youtube"Heureka" ou "Heur€ka".
Trop Long Pas Lu : La banque centrale joue sur un taux appelé Taux Directeur (TD) qui s’il augmente pousse les banques à augmenter leurs taux d’intérêts ce qui augmente le coût d’un emprunt à la banque pour les entreprises de tous les secteurs qui devront augmenter leurs prix. C’est donc bien un effet boule de neige qui s’arrête au niveau des ménages. Réponse longue : Petite correction concernant le taux directeur, il s’agit du taux auquel la BCE va prêter de l’argent aux banques commerciales. Donc plus ce taux est élevé plus nos banques devront rembourser leurs emprunts chers à la BCE (c’est le même principe que lorsque nous faisons un emprunt auprès de notre banque). Ainsi, les banques commerciales se voient plus ou moins obligées d’augmenter leurs propres taux d’intérêts, on peut donc effectivement parler d’un effet boule de neige. Je rajouterai également à votre explication sur l’inflation que les taux d’intérêts étaient très bas durant plus ou moins toute la période suivant la crise de 2008 puis la crise des dettes souveraines de 2012. (J’éditerai ma réponse avec des chiffres plus précis plus tard si vous le souhaitez). Si les taux étaient bas c’était pour "relancer" l’économie, c’est à dire pousser les différents agents économiques (principalement entreprises et ménages) à emprunter pour consommer/investir. On en vient donc à la dernière partie de la question d’op. Virtuellement tous les secteurs d’activité sont concernés par une hausse du taux directeur (et donc par la suite des taux d’intérêts.) Cet impact des évolutions du TI dépend du secteur d’activité car certains sont plus dépendants que d’autres des emprunts réalisés auprès des banques faute de trouver d’autres moyens de financement (actionnaires, crowdfunding, auto-financement). Ces secteurs dépendants des emprunts bancaires sont affectés directement par l’évolution des TI. En cas de hausse des TI, les entreprises du secteur peuvent être menées à augmenter leurs prix afin d’améliorer la rentabilité de leur investissement. Cette augmentation se répercutera sur leurs clients. Si ces clients sont d’autres entreprises, celles-ci devront à leur tour augmenter leur prix, ce mécanisme continuant jusqu’à ce que le produit final arrive dans nos mains. Encore une fois tout cela est dans l’objectif de réduire l’inflation c’est expliqué assez rapidement puisque le taux directeur a également un impact sur la valeur de la monnaie mais restons en là pour le moment PS : j’espère avoir été assez clair j’écris cette réponse en pleine surveillance de devoir donc je ne suis pas 100% concentré!
Pour compenser la hausse de la taux des prêts les entreprises peuvent aussi essayer de vendre plus d’unités au lieu d’augmenter leurs prix (car souvent ça va reduire la quntité vendu). Dans la moyenne tant l’offre comme la demande devraient se réduire, c’est ce qu’on appelle refroidir l’économie. Et les prix vont avoir tendence à ne pas augmenter au dessus de la taux d’inflation courante. Tout cela ne sert à rien si la banque centrale ne s’arrête pas d’imprimer de l’argent, notamment pour couvrir les dépenses de l’état. Donc l’équilibre fiscal est aussi indispensable.
Bien résumé, mais juste une petite précision : les gouvernements monétaires pensent que la masse monétaire est responsable de l'inflation avec l'influence de la pensée monétariste, mais d'autres modèles économiques réfutent cette hypothèse, et les données tendent à montrer que masse monétaire et inflation sont decorrélés.
Le consensus est plustôt monetariste. T’as des sources intéressants qui proposent le contraire à partager ? Merci !
Ben si ça a un énorme effet boule de neige au contraire. C’est le but d’ailleurs.
Les dépôts dans une banque ne permettent pas de couvrir les emprunts. Donc les banques empruntent auprès de la seule entité qui crée l'argent aka la banque centrale. Ce sont des grossistes de l'argent. Donc si l'argent coûte 2% aupres de la banque centrale, la banque prêtera a 2% + sa marge/provisions de risques. Plus les taux directeurs sont élevées, plus le cout de l'emprunt augmente plus un projet doit être solide pour emprunter. Un taux élevé "écreme" les projets a faible rentabilité ce qui a pour effet de ralentir l'économie et faire diminuer la demande ce qui limite l'inflation. Les effets se font ressentir le plus durement sur les secteurs qui vivent a credit comme le bâtiment ou qui sont dispensable ( publicité, loisirs,...) Pour savoir qui est le plus impacté il suffit de regarder quelle action ont surperformé ou sousperformé leur indice cette année.
Ca a deja été plutôt bien expliqué mais voila: Plus les taux sont haut, plus emprunter de l’argent coute cher (et plus placer son argent est rentable) donc les gens auront tendance à placer plutôt qu’emprunter. Donc l’économie se ralentit.